央行在母親節(jié)送上降息大禮，對理財(cái)市場產(chǎn)生了不小的影響。半年內(nèi)三次降息在一步步提醒市民，該到轉(zhuǎn)變理財(cái)風(fēng)格的時候了。隨著利率市場化的進(jìn)一步加深，各家銀行在存款利率上已經(jīng)開始差異化定價，銀行定期存款對于市民的吸引力愈發(fā)減弱。在股市吸引了越來越多市民目光的時候，不少人也明白了不應(yīng)過于保守，尋找定期存款的替代理財(cái)產(chǎn)品，合理配置資產(chǎn)，正視各類理財(cái)產(chǎn)品的本質(zhì)，才能做好投資理財(cái)規(guī)劃。

銀行：理財(cái)產(chǎn)品短期內(nèi)沖高

根據(jù)央行發(fā)布的數(shù)據(jù)，本輪降息，一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點(diǎn)至2.25%，同時結(jié)合推進(jìn)利率市場化改革，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍。

城市信報/信網(wǎng)記者了解到，降息首日，青島各家銀行并未將存款利率上浮到頂，而是實(shí)現(xiàn)了差異化定價。銀行中的各期限定存利率對比降息前均有不同程度下降。這也就意味著市民傳統(tǒng)最熱衷的“儲蓄”利息在逐漸減少，對市民的吸引力也逐漸下降。

不過，由于對銀行的信任，銀行理財(cái)產(chǎn)品依然還是眾多穩(wěn)健型市民的選擇，對于銀行理財(cái)產(chǎn)品來說，降息將導(dǎo)致市場資金面的進(jìn)一步寬松，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益下滑也是不可避免的一個趨勢。但無論是上一輪降息還是本輪降息之后，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率都沒有立即下滑，反而出現(xiàn)了略有回升的現(xiàn)象。根據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，13日在售的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品共有641款，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為5.1%。收益率超6%的產(chǎn)品有15款，超5.5%的有138款，后者市場占比為22%。各期限理財(cái)產(chǎn)品收益指數(shù)均環(huán)比上行。

工商銀行理財(cái)經(jīng)理?xiàng)罱?jīng)理表示，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益上升與股指持續(xù)上漲有關(guān)，銀行為防止資金外逃不敢輕易下調(diào)理財(cái)產(chǎn)品收益，甚至提高收益以吸引資金。他預(yù)計(jì)，從短期來看，理財(cái)產(chǎn)品收益不會立刻下降，但是從長期來看，收益下滑趨勢卻難以避免。因此，投資者仍然需要抓住目前一些高收益產(chǎn)品的機(jī)會，盡量購買中長期產(chǎn)品以鎖定高收益。

互聯(lián)網(wǎng)寶寶：破4在即，可考慮多配置債券

值得注意的是，降息后，互聯(lián)網(wǎng)寶寶也出現(xiàn)了與銀行理財(cái)產(chǎn)品相似的“不降反升”的情況。據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，13日互聯(lián)網(wǎng)系、基金公司系和銀行系理財(cái)寶寶產(chǎn)品7日年化收益率均略有上漲，互聯(lián)網(wǎng)系寶寶平均7日年化收益率為5.54%，基金公司系和銀行系寶寶7日年化收益率為4.62%和6.10%。其中，掛鉤國金金騰通貨幣的騰訊傭金寶7日年化收益率最高，為15.50%;中信銀行薪金寶旗下嘉實(shí)薪金寶的每萬份收益最高，為10.11元。

據(jù)了解，互聯(lián)網(wǎng)寶寶對接的貨幣基金收益率與資金面緊密相關(guān)，而在資金面寬松的背景下，互聯(lián)網(wǎng)寶寶的收益也就不容樂觀。出現(xiàn)降息后收益“不降反升”的現(xiàn)象，主要是受股市“打新”資金凍結(jié)影響，每次大量資金被凍結(jié)都能在短期內(nèi)推升寶寶類產(chǎn)品收益。一旦資金解凍，互聯(lián)網(wǎng)寶寶的收益將再度回跌至4%附近，甚至跌破4線。

農(nóng)業(yè)銀行理財(cái)經(jīng)理高經(jīng)理表示，目前貨幣政策的基調(diào)是寬松的，利率市場化也是大勢所趨，隨著股市繼續(xù)走牛，貨幣基金收益率延續(xù)下行態(tài)勢已成必然。不過，當(dāng)前的債券市場收益也不錯，“寶寶”配置較多債券的話，也可以防止收益下行。

國家高級理財(cái)規(guī)劃師劉麗新公開表示，無論是互聯(lián)網(wǎng)寶寶還是其對接的貨幣基金，本質(zhì)上都是一種現(xiàn)金管理工具，正確的應(yīng)用方法應(yīng)該是將零錢或是應(yīng)急資金放在里面，而不是當(dāng)作主要的財(cái)產(chǎn)升值投資渠道。因此，出于這樣的用途，即便今后央行再次降息，市民無需急著將寶寶中的資金“搬家”。

P2P網(wǎng)貸：催化回歸理性投資

不管是銀行理財(cái)、互聯(lián)網(wǎng)寶寶，都是風(fēng)險較低、收益也只是恰好跑贏銀行定存利率的產(chǎn)品。那么，對于風(fēng)險更高、收益也更高的P2P網(wǎng)貸，降息后會導(dǎo)致其收益下降嗎?

來自融360的分析師表示，降息可以降低整個社會的融資成本，也必將促進(jìn)資金涌入投資市場，對于網(wǎng)貸行業(yè)是利好。短期內(nèi)，對于P2P網(wǎng)貸平臺收益率影響不會非常大。不過，P2P網(wǎng)貸平臺收益率回歸理性的趨勢仍在繼續(xù)。統(tǒng)計(jì)顯示，4月份網(wǎng)貸行業(yè)平均年化收益率為15.51%，同比下降2.19個百分點(diǎn)。

銀率網(wǎng)分析師張琳表示 ，目前P2P網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險主要還是集中在平臺龍蛇混雜所導(dǎo)致的風(fēng)險，但近期關(guān)于出臺監(jiān)管細(xì)則的消息不斷，隨著監(jiān)管的落地，勢必會引發(fā)行業(yè)洗牌，不負(fù)責(zé)規(guī)范的平臺會被淘汰出局。在趨于理性投資的背景下，門檻低、收益高的P2P網(wǎng)貸還是值得投資者關(guān)注的產(chǎn)品。

銀率網(wǎng)分析師張琳建議 ，首先要避開超高收益的平臺，那些收益超過20%的平臺其跑路的風(fēng)險也更高，而那些有資質(zhì)的大平臺收益率都在10%左右。因此在挑選P2P平臺時不要盲目相信搜索引擎，可以跟著風(fēng)投的投資風(fēng)向選擇，并且選擇有第三方托管的平臺，以提高安全性。城市信報/信網(wǎng)記者 王琦

政策利好樓市持續(xù)復(fù)蘇二季度交易將繼續(xù)上升

國家統(tǒng)計(jì)局13日發(fā)布的“2015年1～4月份全國房地產(chǎn)開發(fā)和銷售情況”顯示，受“330新政策”影響，樓市回暖趨勢初現(xiàn)端倪。展望未來，專家普遍認(rèn)為 ，一系列利好樓市的政策，將在一定程度上進(jìn)一步釋放購房需求，特別是改善性購房需求，二季度樓市交易會延續(xù)上升勢頭。

截至4月30日，“330新政策”恰逢滿月，市場交出了一份亮麗的答卷，4月份多地樓市銷售量出現(xiàn)上漲。據(jù)中原地產(chǎn)數(shù)據(jù)，全國54個重點(diǎn)城市4月份住宅成交量突破25萬套，環(huán)比漲幅超過10%。瑞銀證券的數(shù)據(jù)分析，受益于政策利好，4月份30個大中城市房地產(chǎn)銷量同比增長15%以上。雖然房地產(chǎn)銷售開始回升，但在庫存高企的背景下，新開工仍然乏力。也就是說，雖然樓市轉(zhuǎn)暖，但開發(fā)商拿地開發(fā)意愿并不強(qiáng)烈。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為 ，樓市庫存量大、去化難度大，房企銷售回款少是開發(fā)商投資開發(fā)意愿持續(xù)降低的主要原因。

央行5月11日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率0.25個百分點(diǎn)。中原地產(chǎn)預(yù)計(jì)，隨著降息利好的提振，房地產(chǎn)也將借此搭上“順風(fēng)車”，樓市二季度或?qū)⑼瓿芍住?/p>

上海易居研究院副院長楊紅旭表示 ，降息意味著購房者成本繼續(xù)降低。“從本次降息的幅度看，五年期以上貸款基準(zhǔn)利率從5.9%下降到5.65%，已經(jīng)達(dá)到2001年以來的最低水平。以100萬元商業(yè)貸款、貸款期限20年計(jì)算，降息后月供6963.87元，比降息前減少142.87元/月。這將對購房者心理預(yù)期的持續(xù)向好起到強(qiáng)化作用。”

專家認(rèn)為，降息提振了市場各參與主體的情緒，從房地產(chǎn)的角度看，房價止跌反彈的動作會加速完成。一二線城市在5月份將陸續(xù)進(jìn)入房價上漲通道，部分三四線城市也將完成止跌的過程。房價上漲態(tài)勢一旦形成，下半年將強(qiáng)化市場看漲預(yù)期。據(jù)新華社

遲買1天 國債利率降了0.25%

上周日央行降息的影響，除了影響到股市走高、理財(cái)產(chǎn)品收益降低，還對5月10日發(fā)行的國債產(chǎn)生了直接影響。根據(jù)5月11日財(cái)政部發(fā)布公告，降息前發(fā)行的國債票面利率均降低了0.25%。

根據(jù)最新公告顯示 ，5月11日(含)以后購買的本期國債，其票面利率為三年期4.67%，調(diào)整前為4.92% ;5年期5.07% ，調(diào)整前為5.32%。

同時，5月11日(含)以后購買的本期國債 ，投資者提前兌取按實(shí)際持有時間和相對應(yīng)的分檔利率計(jì)付利息，具體為：從購買之日起，本期國債持有時間不滿半年不計(jì)付利息，滿半年不滿1年按年利率1.41%計(jì)息，滿1年不滿2年按3.14%計(jì)息，滿2年不滿3年按4.16%計(jì)息;5年期本期國債持有時間滿3年不滿4年按4.66%計(jì)息，滿4年不滿5年按4.8%計(jì)息。

而5月10日購買的本期國債 ，其票面利率和提前兌取分檔利率仍按財(cái)政部公告2015年第27號執(zhí)行。

記者算了筆賬，僅相隔一日購買本期國債 ，5月10日購買的利率就比5月11日購買的高出了25個基點(diǎn)。以10萬元金額計(jì)算，5月10日購買的3年期國債到期利息為14760元，而調(diào)整后的則為14010元，相差750元;5年期國債調(diào)整前的利息為26600元，調(diào)整后的為25350元，相差1250元。此外，調(diào)整后的三年期國債收益比此次降息后的三年期存款利率還低，以目前上浮比例最高的南京銀行為例，其最新三年期存款利率為4.875%，比三年期國債利率4.67%高出0.205%。

城市信報/信網(wǎng)記者 王琦