銀行工作人員正在對(duì)市民推銷理財(cái)產(chǎn)品。

股市回暖，多種產(chǎn)品的收益率直線攀升，投資者等待了多年的牛市終于到來(lái)了。存款、基金、保險(xiǎn)、理財(cái)、信托、債券，諸多產(chǎn)品不免讓人產(chǎn)生一種眼花繚亂的感覺(jué)。在當(dāng)前形勢(shì)下，不同階層的市民應(yīng)該投資哪類產(chǎn)品?讓我們一起來(lái)聽(tīng)聽(tīng)專家是如何建議的吧。

超高富裕階層:私募股權(quán)，玩的就是心跳

對(duì)于超高富裕階層的人群劃分，中國(guó)光大銀行青島分行營(yíng)業(yè)部理財(cái)經(jīng)理李研有著自己的理解，在他看來(lái)，在青島，銀行資產(chǎn)過(guò)億就可以被認(rèn)作是超高富裕階層，相對(duì)那些大量購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品或者債券基金的一般投資者來(lái)講，這些超高富裕階層較為看重回報(bào)期限較長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)收益都很高的私募股權(quán)。

“私募股權(quán)，是指為獲得原始股而投資某個(gè)新興發(fā)展的企業(yè)，等待公司上市后，再將手里的股權(quán)變現(xiàn)。”李研說(shuō)，因?yàn)橐患夜緩膭?chuàng)立到上市，最少也要三到五年的時(shí)間，所以這種投資方式的回報(bào)期限非常長(zhǎng)，而且私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)性很高，失敗的可能性高達(dá)80%。“其實(shí)很多超高富裕階層投資私募基金，拼的就是概率，不少人同時(shí)對(duì)五六個(gè)公司進(jìn)行投資，就算有一個(gè)公司成功上市了，那么投資者不僅能夠回本，還能賺不少錢。”李研說(shuō)。

隨著青島超高富裕階層群體的擴(kuò)大，投資私募股權(quán)的人越來(lái)越多，但這并不意味著這扇投資大門會(huì)對(duì)普通人開(kāi)放。“私募股權(quán)對(duì)投資者的資金量要求非常嚴(yán)格，每次投資少則幾十萬(wàn)，多則上千萬(wàn)，而且往往是輸多贏少，如此大的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)性，不適合普通市民參與。”

中等富裕階層:基金這么賺，你還不買點(diǎn)

李研將資產(chǎn)600萬(wàn)以上的私人銀行客戶劃分為中等富裕階層，他認(rèn)為，現(xiàn)在這類市民應(yīng)該多買一些基金產(chǎn)品。“一般來(lái)講，中等富裕階層的投資品配置上，按照產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)高中低劃分，應(yīng)按照1:6:3的比例配置資產(chǎn)，占投資總量60%的中等風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品又分為債券型、股票型基金類產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品，

今年前四個(gè)月，多款基金產(chǎn)品年化收益率超過(guò)300%，而一些相對(duì)穩(wěn)健的債券型基金年化收益率也超過(guò)20%，在這種形勢(shì)下，李研建議中等富裕階層增加資產(chǎn)配置中的基金產(chǎn)品比例。

不過(guò)，基金畢竟是一種高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資產(chǎn)品，李研提醒市民，在購(gòu)買基金產(chǎn)品時(shí)，首先要注意基金公司的往期收益情況，了解這家基金公司的基本情況和項(xiàng)目投資情況，其次，還要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來(lái)挑選不同的產(chǎn)品。“例如風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的市民，可以選擇債券類基金或者是掛鉤于打新股的基金，如果是風(fēng)險(xiǎn)能力承受較強(qiáng)的市民，可以買進(jìn)一些偏股類產(chǎn)品，但是購(gòu)買后應(yīng)有足夠的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)。”

從2008年之后，很多偏股類基金產(chǎn)品收益率大跌，不少投資者虧了30%以上，但是隨著2013年以來(lái)基金市場(chǎng)的回暖，不少以前賠錢的投資者也順利“解套”。

大眾收入階層:買理財(cái)，還是不錯(cuò)的投資方式

最近一周以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率慢慢回暖，市面上又重新出現(xiàn)了收益破“6”的產(chǎn)品。“特別是一些保本保收益的理財(cái)產(chǎn)品，值得市民購(gòu)買。”李研說(shuō)，光大銀行前一段時(shí)間發(fā)售的半年期保本保收益理財(cái)產(chǎn)品，收益率已從4.6%提高到了4.75%。

在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，也有不少學(xué)問(wèn)，例如保本型產(chǎn)品，浮動(dòng)收益型產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品，而哪類最適合于大眾收入階層購(gòu)買呢?李研說(shuō)，現(xiàn)在的結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品收益率多是從0.5%到8%不等，這類收益率“不太可靠”的產(chǎn)品，并非適合于那些資產(chǎn)在50萬(wàn)-100萬(wàn)元的大眾收入階層，對(duì)于他們來(lái)講，購(gòu)買一些浮動(dòng)收益產(chǎn)品和保本收益產(chǎn)品比較好。

此外，李研還談到，現(xiàn)在銀行中發(fā)售的浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，雖然在產(chǎn)品說(shuō)明書上寫著是非保本浮動(dòng)收益，但是一般情況下到期都能按照約定收益率來(lái)給付利息，在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，只要是那些收益率在6.5%以下、投向多為債券型產(chǎn)品或者是貨幣基金類產(chǎn)品的理財(cái)產(chǎn)品，收益情況都較為穩(wěn)定，投資者不必害怕收益率不達(dá)標(biāo)的問(wèn)題。

此外，李研認(rèn)為，未來(lái)央行可能進(jìn)一步降息、降準(zhǔn)，所以他建議投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候可以考慮選擇期限較長(zhǎng)的品種以規(guī)避收益率下行帶來(lái)的損失。

剛畢業(yè)的學(xué)生:貨幣基金、定投產(chǎn)品圓你理財(cái)夢(mèng)

在李研看來(lái)，很多剛畢業(yè)的大學(xué)生們，或者是一些低收入階層心里都有一個(gè)誤區(qū):認(rèn)為理財(cái)和投資是富人階層的事情，跟他們無(wú)關(guān)。“這種心理就大錯(cuò)特錯(cuò)了，你不理財(cái)，財(cái)不理你，投資理財(cái)并不是看你有多少錢，而是一種生活方式和習(xí)慣。”

李研認(rèn)為，這部分人比較合適于購(gòu)買貨幣基金類產(chǎn)品來(lái)實(shí)現(xiàn)自己的理財(cái)夢(mèng)。其實(shí)余額寶就是貨幣基金產(chǎn)品中較為代表性的投資品種，雖然現(xiàn)在余額寶的日平均收益率只有4.5%左右，但是仍然要比銀行定期存款高很多。“更不用說(shuō)是收益率只有0.38%的活期存款了，很多人都有幾千、幾萬(wàn)塊的閑錢，把錢放在這種‘寶’類產(chǎn)品里，收益率較好，安全性也較有保障。”

除了余額寶以外，現(xiàn)在各家商業(yè)銀行都推出了各自的直銷銀行業(yè)務(wù)，一些銀行“寶”類產(chǎn)品也橫空出世，在去年，興業(yè)銀行曾經(jīng)發(fā)售過(guò)收益率高達(dá)6.5%的貨幣基金產(chǎn)品，比較符合大眾化的投資需求。

此外，李研也建議年輕人多購(gòu)買一些定投類產(chǎn)品來(lái)投資理財(cái)。“每個(gè)月固定拿出2000元或者3000元來(lái)購(gòu)買基金類產(chǎn)品，這樣也能獲得不錯(cuò)的收益。”不過(guò)，李研表示，現(xiàn)在困擾年輕人投資理財(cái)?shù)淖畲箅y題便是改變他們的理財(cái)觀念。“現(xiàn)在的年輕人中，月光族、卡奴太多了，這種惡性投資習(xí)慣將會(huì)害了他們。”