央行降低存款準(zhǔn)備金率與銀行理財產(chǎn)品收益通常是“負(fù)相關(guān)”的關(guān)系，此次央行降準(zhǔn)1%，將對銀行理財產(chǎn)品形成什么影響呢?降準(zhǔn)首日，記者調(diào)查島城銀行理財產(chǎn)品市場發(fā)現(xiàn)，目前理財產(chǎn)品收益率暫無變化，不過，收益下行成為業(yè)內(nèi)一致看法。在此背景下，銀行人士建議市民首先可選擇高收益理財產(chǎn)品，鎖定中長期收益;利率下行趨勢下，定期存款也是個好的選擇;股市呈現(xiàn)慢牛行情，投資基金也不錯。

降準(zhǔn)會影響收益率

記者采訪多家銀行資深理財經(jīng)理了解到，降準(zhǔn)對銀行理財?shù)馁Y產(chǎn)配置有著重要影響。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)低迷的情況下，降準(zhǔn)后債券利率會大幅下降。目前銀行理財?shù)馁Y產(chǎn)配置35%以內(nèi)是非標(biāo)資產(chǎn)，而65%以上是標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，其中債券類資產(chǎn)的占比在60%左右。而市場上的債券供給是有限的，因而銀行理財可以買到的債券和利率都會下降。

“今天我們理財產(chǎn)品沒有大的變化，正如之前分析的，銀行理財產(chǎn)品對降準(zhǔn)的敏感性正在減弱，降準(zhǔn)影響會慢慢體現(xiàn)，不會立竿見影。”農(nóng)行青島市分行私人銀行財富顧問高文哲受訪時說，不過她也提到，此次降準(zhǔn)力度為七年來最大，肯定會導(dǎo)致銀行理財產(chǎn)品收益率下行。

中行山東省分行理財經(jīng)理張?zhí)靷ヒ蔡岬剑撔凶蛉绽碡敭a(chǎn)品收益沒有什么變化，而隨著融資成本下降，銀行理財產(chǎn)品收益肯定會下降。

銀行理財師表示，央行降準(zhǔn)對已經(jīng)發(fā)售和在售的理財產(chǎn)品收益率影響不大，但對降準(zhǔn)后發(fā)行的理財產(chǎn)品收益率將形成影響，預(yù)計新發(fā)行產(chǎn)品整體收益率將下調(diào)。

建議買中長期理財產(chǎn)品

在銀行收益下行背景下，投資者應(yīng)如何投資呢?對此，高文哲表示，未來銀行收益率下行幾成定局，再投資風(fēng)險增加。她建議，投資者現(xiàn)在應(yīng)轉(zhuǎn)換操作思路，提前買入中長期高收益理財產(chǎn)品來鎖定收益。

何為再投資風(fēng)險呢?記者了解到，假設(shè)投資者買入一只3個月期的理財產(chǎn)品，預(yù)期收益率是5.2%，3個月到期后再買，可能同期限的理財產(chǎn)品預(yù)期收益率已降到5%，這就是再投資風(fēng)險，但如果投資者現(xiàn)在就買入一個半年期的理財產(chǎn)品，預(yù)期收益率為5.3%，這樣便可防范再投資風(fēng)險。高文哲建議，投資者若有閑置資金又沒有更好的投資方式，中長期理財產(chǎn)品是個不錯的選擇。另外，她也建議投資者多關(guān)注農(nóng)行的進(jìn)取系列理財管理計劃，選擇每季開放式的產(chǎn)品，這樣的產(chǎn)品年化收益率可達(dá)到6%。

除了提前購買中長期理財產(chǎn)品鎖定高收益，還有的銀行理財師提出其它的理財金點子。例如，張?zhí)靷シ治稣J(rèn)為，銀行理財產(chǎn)品其實僅是客戶資產(chǎn)配置的一部分，它適合對流動性有一定要求并且有風(fēng)險承受能力的客戶購買，但不適宜把所有資金都配置在理財產(chǎn)品上。“利率下行過程中，定期存款也是非常好的。目前股市呈現(xiàn)慢牛行情，基金也是很好的投資渠道。”

另外，還有的銀行理財師認(rèn)為，流動性寬松預(yù)期將對債市形成利好，加上市場對于未來央行可能進(jìn)一步降息的預(yù)期持續(xù)升溫，債券收益率可能在未來出現(xiàn)明顯回落，債券價格則可能進(jìn)一步攀升，這對持有純浮動收益型債券產(chǎn)品的投資者來說是好事。

(記者 錫復(fù)春)

部分銀行高收益率理財產(chǎn)品一覽表

產(chǎn)品名稱 起購金額 期限 預(yù)期年化收益率

農(nóng)業(yè)銀行看漲滬深300指數(shù)理財 5萬元 91天 8.20%

華夏銀行慧盈157號結(jié)構(gòu)性理財 5萬元 180天 7.32%

平安銀行某財富結(jié)構(gòu)類理財 10萬元 366天 8.00%

浦發(fā)銀行某尊享盈添利計劃 100萬元 304天 6.40%

建設(shè)銀行乾元—鑫安利得產(chǎn)品 50萬元 331天 6.20%

(注：僅供參考，以銀行實際發(fā)布為準(zhǔn))