近日，某股份制銀行推出了實(shí)物黃金理財(cái)產(chǎn)品，號(hào)稱“買金條生金條：50克金條一年生利1克黃金”。不過 ，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為該理財(cái)產(chǎn)品雖然有年化2%的固定利息，但黃金市場價(jià)格波動(dòng)巨大，仍存在風(fēng)險(xiǎn)。城市信報(bào)記者了解到，目前青島市民黃金投資的主要途徑有三種，分別是實(shí)物黃金、賬戶黃金以及黃金T+D業(yè)務(wù)。

　　黃金理財(cái)，銀行承諾2% 固定收益

　　近日，某股份制銀行推出了一款實(shí)物黃金理財(cái)產(chǎn)品。產(chǎn)品說明書介紹，市民通過預(yù)付款的方式購買投資金條，在約定的到期提貨日方可辦理提貨，屆時(shí)只需要按照標(biāo)準(zhǔn)整數(shù)規(guī)格投資金條的價(jià)格付款，即可在到期提貨日獲得高于標(biāo)準(zhǔn)整數(shù)克重的投資金條。其中，購買50克投資金條，到期可提貨51克，購買100克可提貨102克。

　　據(jù)了解，該產(chǎn)品賣點(diǎn)在于給予市民2%的固定收益。例如，市民支付等同于100克投資金條的購買價(jià)格并選擇延期提貨，一年后對(duì)應(yīng)的延期提貨補(bǔ)償為2%，即市民到期獲得的金條克重增加了2克。同時(shí)，該款產(chǎn)品設(shè)計(jì)為市民購買黃金后于約定到期日再提貨，因此不存在實(shí)物黃金保管風(fēng)險(xiǎn)，投資者也不用花費(fèi)黃金存儲(chǔ)費(fèi)用。

　　而在另一家股份制銀行，城市信報(bào)記者了解到，該行推出了一項(xiàng)定期存款用黃金支付利息業(yè)務(wù)。該行客服人員表示，市民在該行定期存款，起點(diǎn)1萬元，利息將會(huì)用金條支付，“存了就給”。不過，該客服人員表示，不滿3個(gè)月是不能提前支取存款的，3個(gè)月后提前支取也要付違約金，一年期違約金比例8%，兩年期違約金為15%，五年期為30%。

　　金價(jià)浮動(dòng)較大須防風(fēng)險(xiǎn)

　　城市信報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，第一家銀行的黃金理財(cái)產(chǎn)品雖然承諾了年化2%的固定收益，但是對(duì)于購買的市民來說，黃金買入和賣出價(jià)格變化才是獲得最大收益的關(guān)鍵。

　　該行客戶經(jīng)理介紹，購買投資金條以購買前一日上海黃金交易所收盤價(jià)再加9元的價(jià)格 。到期后銀行會(huì)有一個(gè)回購價(jià)贖回，市民覺得想要現(xiàn)金可以賣給銀行，想要黃金的也可以直接提貨。該行客服人員表示，賣出的話銀行會(huì)收取一定手續(xù)費(fèi)。城市信報(bào)記者算了一筆賬，以10月13日每克242.18元為例，市民購買100克的話需要花費(fèi)24218元，一年后到期持有102克，屆時(shí)每克黃金若低于237.43元，市民投資就會(huì)受損。

　　中和鑫品交易員張斌表示，黃金價(jià)格浮動(dòng)較大，雖然銀行產(chǎn)品杠桿小，但是風(fēng)險(xiǎn)不可小覷。就2013年而言，2013年1月2日，黃金價(jià)格為1684美元每盎司，12月31日價(jià)格為1209美元每盎司，年度跌幅為28%，如果在高位買進(jìn)黃金，即便有銀行固定收益做補(bǔ)充，投資者仍然損失慘重。

　　盤點(diǎn)三種黃金投資方式

　　采訪中，城市信報(bào)記者了解到，目前青島市民黃金投資的主要途徑有三種，分別是實(shí)物黃金、賬戶黃金以及黃金T+D業(yè)務(wù)。

　　最普遍：實(shí)物黃金，只能看漲賺錢

　　據(jù)工商銀行青島分行貴金屬業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人趙琨介紹，實(shí)物黃金買賣包括金條、金幣和金飾等交易，以持有黃金作為投資。實(shí)物黃金投資一般金額較高，因?yàn)榻饤l有標(biāo)準(zhǔn)克數(shù)限制，工商銀行投資金條一般是 20g、50g、100g、200g、500g、1000g六種重量規(guī)格。以20g為例，市民需要投資4843.6元。

　　趙琨表示，市民購買實(shí)物黃金，在金價(jià)上升之時(shí)才可以獲利。這也是最普遍、最穩(wěn)妥的投資方式，適合長期投資的市民選擇。常見的黃金定投，就是實(shí)物黃金一種。同時(shí)，趙琨提醒，市民投資實(shí)物黃金，一般需要支付存儲(chǔ)和保管費(fèi)用，持有期間并不會(huì)有黃金利息收入，而且一般首飾金買入、賣出價(jià)差額較大，視作投資不太適合。

　　最方便：紙黃金，賬戶交易不涉及實(shí)物

　　賬戶黃金，也就是紙黃金，即個(gè)人憑證式黃金，同時(shí)也是由銀行推出的黃金投資品種，市民的買賣交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn)，不涉及實(shí)物金的提取，也不會(huì)產(chǎn)生保管存儲(chǔ)費(fèi)用。

　　據(jù)趙琨介紹，紙黃金起投門檻是1克，增加投資至少1克，投資紙黃金相比實(shí)物黃金比較方便。市民按照銀行報(bào)價(jià)在賬面上買賣虛擬黃金，比較常見的是市民通過把握國際金價(jià)走勢低買高拋，賺取黃金價(jià)格波動(dòng)差價(jià)。

　　最風(fēng)險(xiǎn)：黃金T+D，收益至少可放大5倍

　　黃金T+D業(yè)務(wù)，也就是黃金延期交易業(yè)務(wù)，是上海黃金交易所與銀行合作推出的理財(cái)產(chǎn)品。這項(xiàng)業(yè)務(wù)最大的特點(diǎn)有保證金，市民可以利用較少資金投資，通過杠桿放大收益。

　　據(jù)趙琨介紹，黃金T+D 起投門檻是100g，保證金比例在10%～20%之間，相當(dāng)于5～10杠桿。這意味著市民最低可放大5倍收益，遠(yuǎn)超其他黃金投資方式。

　　值得注意的是，黃金T+D業(yè)務(wù)提供做空機(jī)制。市民可以賣空開倉，等金價(jià)下跌后平倉，即可從金價(jià)下跌過程中賺取收益。在剛剛過去的十一黃金周期間，國際金價(jià)最低達(dá)到每盎司1189.64美元，若市民在此波下跌行情中采取賣空方式來做，可賺取可觀收益。

　　不過需要提醒的是 ，做空交易要比做多交易的風(fēng)險(xiǎn)更大，因?yàn)槔碚撋蟻碚f，金價(jià)可以無限上漲，卻不會(huì)無限下跌。而且短線操作難度比較大，比較適合有時(shí)間研究黃金行情走勢、有時(shí)間進(jìn)行具體操作以及希望通過黃金價(jià)格頻繁變化獲取差價(jià)的市民。