鏈家“自擔(dān)保”辯而不白

因被曝涉嫌違規(guī)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，鏈家一度陷入輿論漩渦。近日，鏈家公開(kāi)致歉并接連回應(yīng)質(zhì)疑，重點(diǎn)在資金存管方式、閉環(huán)模式下的自擔(dān)保、理財(cái)涉嫌資金池、“首付貸”存高杠桿等方面進(jìn)行了澄清。不過(guò)，在業(yè)內(nèi)看來(lái)，鏈家的回應(yīng)仍大有避重就輕之嫌。

連續(xù)辯白回避資金流向

據(jù)了解，鏈家金融產(chǎn)品主要包括資金監(jiān)管平臺(tái)“理房通”和承接P2P業(yè)務(wù)的“鏈家理財(cái)”兩個(gè)平臺(tái)。3月1日鏈家首度公開(kāi)回應(yīng)質(zhì)疑，稱絕不會(huì)觸碰監(jiān)管紅線。對(duì)于業(yè)內(nèi)提出的借助兩大平臺(tái)自建資金池和資金流向不明的質(zhì)疑，鏈家表示，資金存管過(guò)程受到央行設(shè)立的第三方支付存管機(jī)制限制，企業(yè)無(wú)權(quán)也無(wú)法對(duì)其資金進(jìn)行挪用。3月2日，鏈家集團(tuán)董事長(zhǎng)左暉再次公開(kāi)聲明，投資人與借款人均在首信易支付開(kāi)設(shè)獨(dú)立資金管理賬戶，備付金存管在銀行，每筆交易均按照一一對(duì)應(yīng)的關(guān)系進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，鏈家理財(cái)平臺(tái)不能直接碰觸資金。

針對(duì)中融信自擔(dān)保問(wèn)題，鏈家則回應(yīng)，“鏈家理財(cái)”隸屬的鏈家網(wǎng)(北京)科技有限公司與為鏈家理財(cái)投資人做擔(dān)保的北京中融信擔(dān)保有限公司都是獨(dú)立的法人，受不同監(jiān)管體系管控，并不涉及自擔(dān)保。

鏈家接連兩日公開(kāi)回應(yīng)質(zhì)疑，以表明每一項(xiàng)業(yè)務(wù)都符合監(jiān)管要求，但業(yè)內(nèi)人士指出，鏈家的回復(fù)大有避重就輕之嫌。中原地產(chǎn)首席分析師張大偉表示，“理房通”只是應(yīng)該監(jiān)管的，并非肯定監(jiān)管，而且對(duì)接的中融信才是資金池。對(duì)于市場(chǎng)質(zhì)疑的買(mǎi)賣(mài)雙方被強(qiáng)迫接受中融信資金監(jiān)管是否存在并沒(méi)有提及。

易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)同樣指出，鏈家對(duì)于問(wèn)題的解釋，重心在于通過(guò)論證此類業(yè)務(wù)是在金融監(jiān)管層面下進(jìn)行的，實(shí)際上并沒(méi)有解釋實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中資金的流向問(wèn)題，而這個(gè)恰恰是問(wèn)題的關(guān)鍵所在。

危險(xiǎn)的首付貸

值得注意的是，在連續(xù)兩日的公開(kāi)回應(yīng)中，對(duì)于是否有資質(zhì)向購(gòu)房者提供貸款，以及“首付貸”中存在的高杠桿問(wèn)題，鏈家并未重點(diǎn)回應(yīng)。

昨日，鏈家回復(fù)北京商報(bào)記者時(shí)指出，“杠桿”運(yùn)用在股市為場(chǎng)外配資，鏈家配不了資，鏈家金融平臺(tái)90%以上的業(yè)務(wù)是做交易過(guò)程中的資金周轉(zhuǎn)。目前“首付貸”利率為每月0.66%，服務(wù)費(fèi)每月0.43%，不會(huì)增加購(gòu)房者負(fù)擔(dān)。

不過(guò)，這一說(shuō)法仍然受到質(zhì)疑。張大偉指出，關(guān)于首付貸款問(wèn)題，在鏈家理財(cái)網(wǎng)站介紹的是180億元金額中25%是首付貸款，即45億元，而左暉稱只有3億元首付貸。此外，累加上服務(wù)費(fèi)，實(shí)際利率便不止24%，超過(guò)當(dāng)前國(guó)家設(shè)定的高利貸標(biāo)準(zhǔn)。

杠桿上的杠桿

不容樂(lè)觀的是，在鏈家事件曝光后，業(yè)內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)也被指違規(guī)，認(rèn)為像“首付貸”類的產(chǎn)品在業(yè)內(nèi)比比皆是。同策咨詢研究部總監(jiān)張宏偉就認(rèn)為，住房市場(chǎng)出現(xiàn)了越來(lái)越多的“首付貸”產(chǎn)品，相關(guān)貸款資金可用做購(gòu)房首付款。這些產(chǎn)品主要由互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、地產(chǎn)中介設(shè)立的小額貸款公司等發(fā)起，甚至有銀行介入其中，為購(gòu)房人變相發(fā)放可用于首付的貸款。這樣，房地產(chǎn)市場(chǎng)加強(qiáng)了杠桿，購(gòu)房者可以在首付貸“場(chǎng)外配資”的支持下提前進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)，甚至一部分投資者看準(zhǔn)了機(jī)會(huì)，會(huì)用很少的資金撬動(dòng)巨大的杠桿，所以他們會(huì)不斷地通過(guò)各種途徑炒房，最終促使“恐慌性”購(gòu)房與“日光盤(pán)”現(xiàn)象頻出。

鏈家風(fēng)波還再次引出P2P平臺(tái)監(jiān)管的難題。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，目前行業(yè)內(nèi)只有近30家P2P平臺(tái)與銀行簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，僅占行業(yè)總量的1.2%。零壹財(cái)經(jīng)研究總監(jiān)李耀東就表示，把鏈家放到P2P領(lǐng)域來(lái)看，其不合規(guī)度還算低，顯示出P2P行業(yè)的亂象叢生。對(duì)于行業(yè)應(yīng)敲響警鐘，需更進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管力度并推進(jìn)相關(guān)政策的落實(shí)。記者 崔啟斌 程維妙 彭耀廣