原標(biāo)題：滬深兩市3207家公司中報盈利 農(nóng)業(yè)板塊增速較快37家上市青企半年凈利潤達(dá)147.12億 增幅超六成

截至8月31日，滬深兩市3650家A股上市公司的2019年半年報全部披露完畢，37家上市青企的“中考”成績也全部出爐。今年國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜多變，給上市公司的經(jīng)營帶來了諸多挑戰(zhàn)。 A股上市公司的整體業(yè)績情況如何?兩市上市青企的中報有哪些亮點?這些亮點又透露了哪些信號?對投資者來說，近水樓臺的本地股會出現(xiàn)牛股么?本期理財周刊，我們聚焦青企半年報，帶大家一起讀懂青企中報。

兩市共3207家企業(yè)盈利

A股2019年中報正式收官。記者整理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年上半年，上市公司業(yè)績增速明顯放緩，3650家發(fā)布2019年中報的上市公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入23.47萬億元，同比增長9.47%，實現(xiàn)歸母凈利潤2.14萬億元，同比增長7%。而在2018年中報，上市公司營業(yè)收入和凈利潤增速分別為12.37%和14.06%。具體來看，3650家已經(jīng)發(fā)布半年報的上市公司中，合計有3207家盈利，占比為87.86%，與2018年年報87.47%的盈利率基本持平;2088家上市公司凈利潤正向增長，占比為57.21%。

剔除掉金融股和兩油之后，剩余A股上市公司的營收規(guī)模則為16.37萬億元，同比增長8.05%，實現(xiàn)歸母凈利潤規(guī)模9327.46億元，同比下降1.35%。具體來看，行業(yè)之間業(yè)績分化明顯。 2019上半年，金融板塊對全A盈利起到主要支撐作用。銀行、非銀金融板塊無論是在營收規(guī)模還是在凈利潤表現(xiàn)上，均領(lǐng)先全A水平，尤其是非銀金融的業(yè)績增速超過68%。銀行、非銀金融分別實現(xiàn)營收2.38萬億元和1.97萬億元，同比增長12.60%和14.95%，實現(xiàn)凈利潤為8922.39億元和2479.62億元，同比增長6.75%和68.36%。

業(yè)績增速領(lǐng)跑整個A股的當(dāng)屬農(nóng)林牧漁行業(yè)，在種植業(yè)、飼料以及畜禽養(yǎng)殖的景氣大幅改善，再加上二季度雞肉、豬價大幅上漲，農(nóng)業(yè)相關(guān)板塊業(yè)績逐步兌現(xiàn)，2019年1-6月，農(nóng)林牧漁行業(yè)合計實現(xiàn)凈利潤104.37億元，同比增長82.95%。但通信、汽車、傳媒等領(lǐng)域則出現(xiàn)了大幅度的業(yè)績下滑，凈利潤分別下降182.59%、39.66%和25.63%。

四大銀行凈利潤位居前4名

具體企業(yè)來看，上半年，中國石化、中國石油以超萬億的收入位列收入榜前兩名。數(shù)據(jù)顯示，共有35家上市公司營業(yè)收入超過千億，其中中國石化、中國石油營業(yè)收入分別為1.49萬億元、1.19萬億元。此外，中國建筑、中國平安、中國人壽報告期營業(yè)收入分別為6854億元、6391億元、4572億元，同樣位居收入榜前列。

榜單末尾，有20家上市公司上半年收入未超過千萬元，其中中房股份、金亞科技、ST廈華的營業(yè)收入分別為26萬元、131萬元、137萬元。

92家上市公司收入增長率超過100%，*ST仰帆、ST坊展、華資實業(yè)的收入同比增長率較為居前，報告期營業(yè)收入分別為396萬元、9000萬元、3320萬元，分別較去年同期增長11718%、2744%、1396%。

盈利方面，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行凈利潤再居前四，其中工商銀行奪魁，上半年實現(xiàn)凈利潤1686.9億元，同比增長5%;歸母凈利潤為1679.31億元，同比增速是4.67%。而虧損王則由*ST信威奪得，上半年其虧損155億元，樂視網(wǎng)則虧損100億元。

上市青企擴(kuò)容凈利增六成多

青島轄區(qū)37家A股上市公司2019年半年度業(yè)績報告全部披露完畢，第37家A股上市公司日辰股份于8月28日在上交所正式敲響A股上市銅鑼，成功登陸資本市場。

從2019年至今，青島轄區(qū)共新增8家上市公司，分別是青島銀行、蔚藍(lán)生物、青島港、青農(nóng)商行、中創(chuàng)物流、惠城環(huán)保、國林環(huán)保和日辰股份。

據(jù)統(tǒng)計，37家公司2019年上半年共計實現(xiàn)營業(yè)收入1,957.70億元，相較于2018年上半年營收1565.58億元，同比增長25.03%;實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(以下簡稱“凈利潤”)147.12億元，較2018年上半年凈利潤91.03億元，同比增長61.61%。

具體來看，2019年上半年營業(yè)收入前五位分別為：海爾智家、青島啤酒、海信電器、賽輪金宇和利群股份。而從反映上市公司盈利能力的凈利潤指標(biāo)來看，海爾智家、青島港、青島啤酒、青島銀行、青農(nóng)商行分列前五位，凈利潤增幅較大的有民生控股，天能重工、漢纜股份和青島金王，其中，民生控股凈利增幅達(dá)到296.98%，天能重工凈利潤增幅達(dá)到174.98%。

總體來看，青島轄區(qū)上市公司基本保持穩(wěn)步增長的節(jié)奏，除天華院、青島中程外，35家公司實現(xiàn)盈利，其中20家公司實現(xiàn)營收和利潤雙增。 本版撰稿 記者 王婷

近水樓臺先得月 身邊青企藏牛股

海爾、青啤等“大而強(qiáng)”發(fā)揮白馬股特質(zhì)業(yè)績和股價齊步走 蔚藍(lán)生物等“小而美”成長空間可期

截至2019年8月末，青島轄區(qū)37家A股上市公司披露了2019年半年報。總體來看，2019年上半年，轄區(qū)上市公司積極應(yīng)對內(nèi)外部環(huán)境變化，努力推動產(chǎn)業(yè)升級、動能轉(zhuǎn)換、結(jié)構(gòu)優(yōu)化和質(zhì)量提升，整體業(yè)績穩(wěn)中有進(jìn)，成績來之不易。不過，業(yè)績增速明顯放緩，不少公司利潤下滑。具體來看，海爾、青啤等“大而強(qiáng)”發(fā)揮白馬股特質(zhì)業(yè)績和股價攜手并進(jìn)，今年新上市的蔚藍(lán)生物等 “小而美”則成長空間可期。

值得關(guān)注的是，青島中程、英派斯等個股或有走牛的潛質(zhì)。

大而強(qiáng) 青島啤酒業(yè)績股價“雙豐收”

2019年上半年，營業(yè)收入前五位分別是海爾智家、青島啤酒、海信電器、賽輪金宇和利群股份，而凈利潤前五位則分別是海爾智家、青島港、青島啤酒、青島銀行、青農(nóng)商行。

作為上市青企的 “帶頭大哥”，海爾智家無疑是“大而強(qiáng)”的典范。報告期內(nèi)，海爾智家實現(xiàn)收入990億元，同比增長9.4%;實現(xiàn)歸母凈利潤51.5億元，同比增長7.6%。事實上，2019年上半年，國內(nèi)家電行業(yè)延續(xù)2018年下半年低迷走勢，行業(yè)零售總額為4656億元，同比下滑4.9%;在全球經(jīng)濟(jì)放緩的環(huán)境下，海外家電市場整體需求也明顯乏力。海爾智家表示，公司收入和利潤之所以持續(xù)逆勢增長，主要得益于公司通過建立鏈群自驅(qū)體系釋放組織活力，持續(xù)創(chuàng)新產(chǎn)品引領(lǐng)創(chuàng)造極致用戶體驗，深化零售轉(zhuǎn)型提升市場競爭力，全球化運(yùn)營開拓海外市場，多品牌運(yùn)作覆蓋不同群體需求。同時，為適應(yīng)物聯(lián)網(wǎng)時代行業(yè)發(fā)展新趨勢，海爾通過全產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢著力打造“成套”“定制”“迭代”的“5+7+N”智慧家庭解決方案，通過打造高效零售體系，布局未來增長動能。海爾智家的股價今年表現(xiàn)尚可，年初一度大幅攀升，3個多月時間累計漲幅高達(dá)38%。

令人驚艷的“大而強(qiáng)”還有青島啤酒。青島啤酒的半年報顯示，2019年上半年公司實現(xiàn)營收165.51億元，同比增長9.22%;實現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤16.31億元，同比增速更是達(dá)到25.21%。這是一份優(yōu)異的半年報。青島啤酒的歸母凈利潤、扣非歸母凈利潤規(guī)模均創(chuàng)上市以來最高水平，扣非歸母凈利潤增速創(chuàng)2010年以來中報最高，歸母凈利潤增速也創(chuàng)下2014年以來的最佳水平。由于啤酒消費(fèi)的季節(jié)性因素，青島啤酒上半年的業(yè)績基本上可以確立全年的業(yè)績水準(zhǔn)。這樣一份超預(yù)期的半年報瞬時引爆了市場的眼球，公司股價應(yīng)聲漲停，港股青島啤酒股份 (0168.HK)一度漲幅接近15%。A股青島啤酒在不到一個月的時間內(nèi)大漲25%。

小而美 新興產(chǎn)業(yè)空間可期受資金熱捧

8月28日，青島日辰食品股份有限公司在上交所正式敲響A股上市銅鑼，成功登陸資本市場，成為青島2019年上市的第8家A股上市公司。正式上市前，日辰食品公布2019年半年報，營收1.23億元，凈利潤3582萬元。同時，預(yù)計2019年1-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利5,332.54萬元-5,739.58萬元左右,增長18.36%-27.39%左右。

國林環(huán)保今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入1.77億元，同比增長19.79%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3,328.59萬元，同比增長22.99%。公司表示，業(yè)績增長主要系受國家環(huán)保政策影響及公司自身競爭優(yōu)勢，公司訂單增長所致。記者了解到，國林環(huán)保于7月23日正式敲響A股上市銅鐘，登陸深交所創(chuàng)業(yè)板，是國內(nèi)少數(shù)持續(xù)十多年專注于臭氧技術(shù)研發(fā)的企業(yè)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，環(huán)保裝備產(chǎn)業(yè)作為朝陽產(chǎn)業(yè)將迎來快速發(fā)展的有利時期，對臭氧發(fā)生器的需求在未來相當(dāng)長一段時間內(nèi)將保持持續(xù)增長的態(tài)勢。

上市之初就備受市場關(guān)注的蔚藍(lán)生物，上半年營業(yè)收入3.95億元，同比增長2.48%;實現(xiàn)歸母凈利潤3,254.78萬元，同比下降6.69%。面對無抗時代，公司具備了提供系統(tǒng)解決方案的能力。目前，公司已經(jīng)陸續(xù)與核心客戶建立戰(zhàn)略合作，形成了定制化、差異化、跨界的解決方案，產(chǎn)生了良好的效果。同時，公司在高通量篩選技術(shù)、蛋白質(zhì)工程技術(shù)、動物應(yīng)用評估模型等手段上快速集成創(chuàng)新，跨界整合，已形成了飼料酶精準(zhǔn)應(yīng)用數(shù)據(jù)庫和動物微生態(tài)替抗應(yīng)用兩大數(shù)據(jù)庫，為替抗產(chǎn)品方案不斷升級迭代做持續(xù)創(chuàng)新儲備。

上述這些青企規(guī)模有限，營業(yè)收入較少，但在各自的細(xì)分領(lǐng)域都占有一席之地，盈利能力較強(qiáng)，“小而美”的未來成長似乎更富有想象空間。今年以來，它們的股價都表現(xiàn)不俗，尤其是蔚藍(lán)生物，今年開盤價14.67元，一度漲至42.76元，漲幅接近兩倍。

新力量 島城兩家上市銀行凈利貢獻(xiàn)較大

自去年以來，青島轄區(qū)上市公司數(shù)量急速擴(kuò)容，新增銀行、港口、物流、生物科技等行業(yè)公司，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)比重上升。值得一提的是，由于兩家上市銀行的加入，直接提升了上市青企的整體營收規(guī)模和盈利能力。

上半年，青島銀行實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤14.38億元，同比增長8.86%;實現(xiàn)營業(yè)收入45.33億元，同比增長44.76%;其中，利息凈收入31.45億元，同比大幅增長81.11%。青島銀行稱，利息凈收入高增主要是該行在生息資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的同時，凈利息收益率明顯改善。

青農(nóng)商行2019年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入42.95億元，同比增長28.65%;凈利潤14.16億元，同比增長12.88%。目前，兩市共有7家農(nóng)商行，無論是盈利情況，還是資產(chǎn)規(guī)模，青農(nóng)商行均穩(wěn)居上市農(nóng)商行第一位，其為7家中唯一一家上半年營業(yè)收入超過40億元、歸母凈利潤超過10億元、總資產(chǎn)超過3000億元的上市農(nóng)商行。值得一提的是，這兩家上市銀行的凈利潤，占到37家A股上市青企凈利潤總額的19%左右。

尋牛股跟蹤市場熱點剖析企業(yè)家底

對投資者來說，最關(guān)注的莫過于如何才能從上市青企里面尋找潛力股。對此，記者采訪了島城多位分析師和私募人士，找尋暗藏“牛相”的青島本地股。

東北證券青島營業(yè)部投顧陳建林看好青島中程的投資機(jī)會。周一，印尼礦業(yè)部主管表示，印尼將從2020年1月1日停止出口鎳礦石，因為印尼要將更多礦產(chǎn)資源在國內(nèi)加工。該消息發(fā)布后，重新燃起了國際做多鎳價的熱情，商品、股票兩個市場全線拉漲。 “家里有礦”的青島中程已經(jīng)連續(xù)拉了兩個漲停板，年內(nèi)累計漲幅已達(dá)64.08%。公司半年報顯示，目前在印尼加里曼丹省持有的中加煤礦約2212公頃，在印尼蘇拉威西省持有Madani鎳礦約2014公頃，持有的BMU鎳礦約1963公頃(公司合計持有BMU80%的股權(quán))，公司取得了上述礦產(chǎn)的探礦權(quán)及采礦權(quán)。此外，公司還在印尼擁有恒順印尼蘇島鎳礦有限公司、恒順印尼中蘇鎳礦有限公司兩家子公司，持股比例分別為95%和80%。回顧鎳價歷史數(shù)據(jù)，2014年也是印尼禁礦，中國進(jìn)口印尼鎳礦占全年逾1/3的量，當(dāng)時鎳價價格飆至15萬/噸，“現(xiàn)在鎳價熱度正高，有沖高15萬的空間。 ”陳建林表示，基于此，青島中程的股價上漲或有較好的持續(xù)性。

一創(chuàng)證券南京路營業(yè)部投顧牟豐建議關(guān)注新華錦動態(tài)。 “每一波大行情，新華錦的漲幅都非常可觀。”牟豐表示，除了歷史經(jīng)驗外，新華錦多元化投資、技術(shù)革新以及山東自貿(mào)區(qū)等利好都是支撐其未來股價上行的動力。記者翻查發(fā)現(xiàn)，近期山東自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案正式獲批，作為出口貿(mào)易龍頭企業(yè)的新華錦也提前有了自己的布局。 8月26日新華錦證券事務(wù)代表王燕妮表示，公司通過在青島西海岸新區(qū)設(shè)立子公司的方式，進(jìn)行了與外貿(mào)業(yè)務(wù)有關(guān)的布局。這次山東自貿(mào)試驗區(qū)涵蓋了青島片區(qū)，對公司前期布局會帶來利好。此前新華錦出資1億元在青島西海岸新區(qū)設(shè)立全資子公司青島新華錦汽車貿(mào)易有限公司并獲得了商務(wù)主管部門發(fā)放的二手車出口許可證。目前，新華錦方面已與阿聯(lián)酋迪拜某汽車公司達(dá)成合作，首單二手車業(yè)務(wù)順利完成。

另外，在體育強(qiáng)國戰(zhàn)略下，英派斯的未來也具備一定的想象空間。 “從技術(shù)角度看，英派斯的股價基本位于底部區(qū)域，盈利增速下滑逐漸收窄，股價向下風(fēng)險較小，向上空間很大。 ”島城私募人士李先生這樣表示。

本版撰稿 記者 王婷